Строительство в российских регионах: итоги первого полугодия 2026 года

Строительство ускорилось в июне

В первом полугодии 2026 года общий объем строительных работ, выполненных в российских регионах, согласно данным Росстата, составил 7,49 трлн руб. (данные приведены без учета новых территорий, по которым подобная отраслевая статистика отсутствует). Это на 5% меньше в сопоставимых ценах, чем за аналогичный период прошлого года (здесь и далее, если не указано иное, сравнение также дано в сопоставимых ценах). В текущих ценах наблюдался рост на 1,3%.

По итогам первого квартала снижение в сопоставимых ценах составило 10%. Все три месяца второго квартала оно постепенно сокращалось.

Июньский объем работ на 3,5% превысил в сопоставимых ценах результат годичной давности. До этого пять месяцев подряд месячные показатели отставали от прошлогодних, в том числе в апреле и мае — на 5% и 4,4% соответственно. Рост в июне может быть связан с не очень высокой базой в это время год назад, в отличие от апреля. Наибольший всплеск строительства на фоне предыдущих месяцев в июне зафиксирован в Приволжском и Северо-Западном федеральных округах.

Источник: данные Росстата, расчеты и анализ Sherpa Group

На замедление в строительстве по итогам всего полугодия продолжают влиять отстающие от прошлого года темпы федеральных вложений в национальные проекты и в инфраструктуру из региональных бюджетов, снижение ввода жилой недвижимости, более длительные сроки создания последней и более медленное, чем ожидалось, смягчение денежно-кредитной политики.

Рост объема строительных работ в первой половине 2026 года наблюдался только в Дальневосточном федеральном округе (+10%, до 785,9 млрд руб.). Это связано с увеличением региональных вложений бюджета в инфраструктуру и активным жилищным строительством. Рост наблюдался в семи регионах округа из 11‑ти. Наибольший объем работ в округе был выполнен в Хабаровском крае (150,4 млрд руб.), который продемонстрировал рост на 52,3% и опередил прошлогоднего лидера — Амурскую область, строительная активность в которой упала (-12,7%; 145,5 млрд руб.).

Источник: данные Росстата, расчеты и анализ Sherpa Group

Снижение объема строительных работ по итогам первого полугодия 2026 года зафиксировано в семи федеральных округах в пределах от −1,8% (Приволжский, до 1,23 трлн руб.) до −15,5% (Сибирский, до 757,1 млрд руб.). В случае СФО тенденция зафиксирована во всех регионах округа из‑за значительного сокращения региональных инфраструктурных вложений. Округ стал единственным, где темпы снижения усилились по сравнению с итогом первого квартала.

Общий объем строительных работ по России превысил объем работ, выполненных в отдельных федеральных округах, на 146,5 млрд руб., или на 2%, но это обычная ситуация в течение года. Мы ожидаем, что в следующие месяцы этот объем будет распределен по территориям, что частично изменит наблюдаемую в них сейчас динамику.

По нашему новому прогнозу, при отсутствии значительного пересмотра прошлогодней статистики темпы роста объема строительных работ в 2026 году могут составить от −0,5% до 1% в сопоставимых ценах. Это будет меньше темпов отраслевого роста в 2025 году (+2,5%), который был минимальным за последние пять лет.

Рекордный рост на Чукотке и падение в Ивановской области

Как и по итогам первого квартала, в первом полугодии 2026 года среди регионов самые высокие темпы роста строительных работ были у Чукотского автономного округа (в 2,7 раза, до 36,7 млрд руб.). Это связано со строительством Баимского ГОКа и со значительным увеличением площадей строящегося жилья, хотя из‑за небольшого количества жителей его объемы малы относительно других регионов.

Высокие темпы роста продемонстрировали также Мурманская область (+71,6%, до 46,4 млрд руб.) и Бурятия (+62,3%, до 59,2 млрд руб.). В первом случае сильный рост обусловлен низкой базой год назад и увеличившимися за год почти на 40% объемами строительства жилья. В Бурятии, в свою очередь, активно шло строительство транспортной инфраструктуры и реализация промышленных проектов.

Источник: данные Росстата, расчеты и анализ Sherpa Group

Самое сильное падение объема строительных работ в первой половине 2026 года зафиксировано в Ивановской области (-54,7%, до 8 млрд руб.), где за минувший год уменьшились объемы жилищного строительства и вложений в инфраструктуру. В тройку регионов с наибольшим снижением вошли также Севастополь (-47,9%, до 13,2 млрд руб.) и Ненецкий автономный округ (-47,7%, до 3,4 млрд руб.).

В Севастополе на это повлияло существенное снижение вложений регионального бюджета в инфраструктуру, в Ненецком округе падение наблюдается уже второй год подряд и может быть связано с уменьшением активности по реализации проектов в промышленной сфере.

В топ-10 крупнейших по объемам строительных работ регионов рост строительной активности в первом полугодии 2026 года зафиксирован только у Ленинградской области (+15,7%, до 281,9 млрд руб.) и Татарстана (+0,1%, до 387,2 млрд руб.). Кроме того, республика вновь вышла на второе место в стране по объему строительных работ, которое в первом квартале 2026 года удерживал Красноярский край.

Источник: данные Росстата, расчеты и анализ Sherpa Group

У восьми регионов топ-10 по итогам полугодия объем строительных работ снизился в диапазоне от −0,1% (Красноярский край) до −18,4% (Ханты-Мансийский автономный округ). В Москве уменьшение было не очень значительным (-1%, до 1,12 трлн руб.). Кварталом ранее оно составляло −10,8%. Если наблюдаемая динамика сохранится, то столица в следующие месяцы может вернуться к росту строительной активности.

В Московской области и Санкт-Петербурге снижение составило −13,1% и −10,5% соответственно. На это повлияли спад бюджетных вложений в инфраструктуру и сокращение объемов строительства жилья. В отличие от Москвы, отставание в этих регионах от прошлогодней активности, скорее всего, сохранится в третьем квартале.

Доля топ-10 крупнейших по объемам строительства регионов в первой половине 2026 года составила 46,4%, столько же, как и по итогам первого квартала. Относительно результата годичной давности она увеличилась на 0,7 п. п.

По итогам первого полугодия 2026 года объем строительных работ снизился в 55 регионах из 85‑ти (статистика по четырем новым территориям, как и прежде, отсутствует). Это на два субъекта меньше, чем по итогам первого квартала. Вероятно, в третьем квартале это количество продолжит медленно сокращаться.

Медленное снижение строительной инфляции

Согласно нашим расчетам на основе данных Росстата, в первом полугодии 2026 года инфляция в строительной отрасли составила 6,7%. Год назад в этот же период она составляла 10,1%, а по итогам первого квартала 2026‑го — 6,9%.

Если оценивать изменение цен в июне 2026‑го к июню 2025‑го, то подобная годовая инфляция составила 6,6%. По итогам марта она достигала 7%. На снижение строительной инфляции по‑прежнему влияет замедление роста цен на услуги и непродовольственные товары, однако она все еще опережает потребительскую инфляцию.

Инфляция в строительной отрасли, оцененная на основе данных Росстата, отражает общее изменение уровня цен в первом полугодии 2026 года к уровню за тот же период 2025 года. Она включает в себя рост стоимости стройматериалов и оборудования, аренды техники, оплаты труда и т. д. В каждой из этих категорий рост цен может заметно отличаться от итогового.

Инфляция в целом по экономике к концу июня увеличилась на 0,1 п. п. к уровню конца марта, до 6%. Относительно уровня годичной давности она снизилась на 3,4 п. п.

Наибольший рост цен в строительной отрасли в первом полугодии 2026 года наблюдался в Приволжском федеральном округе: 9%. Самая низкая инфляция за этот же период, как и кварталом ранее, зафиксирована в Южном федеральном округе: 4,1%. Такое ее значение может быть следствием более значительного роста цен год назад (+10,1%).

Поскольку в мае и июне строительная инфляция оставалась почти на одном и том же уровне, мы полагаем, что в следующие месяцы ее заметного снижения не случится. Более того, сохраняются риски ее увеличения, в том числе на фоне повышения активности в отрасли.

Источник: данные Росстата, расчеты и анализ Sherpa Group

Инфраструктурные расходы остаются отстающими

Суммарный объем инфраструктурных расходов региональных бюджетов в первом полугодии 2026 года, согласно нашим расчетам на основе данных Единого портала бюджетной системы России, составил 536,5 млрд руб., на 30,3% меньше в текущих ценах, чем за аналогичный период прошлого года.

Объем расходов региональных бюджетов на инфраструктуру рассчитан по инфраструктурным кодам бюджетов субъектов федерации. Эти коды показывают вложения региональных и муниципальных властей в строительство, капитальный ремонт и проектирование объектов транспортной, коммунальной, социальной, телекоммуникационной и энергетической сфер.

По итогам первого квартала 2026 года падение было немного меньшим (-28,5%). В апреле оно частично компенсировалось тем, что в инфраструктуру было направлено 129,8 млрд руб., в 2,5 раза больше, чем в апреле прошлого года. Но в мае и июне расходы составили 105 млрд руб. и 94 млрд руб. против 253 млрд руб. и 174 млрд руб. за те же месяцы годичной давности.

Источник: данные Единого портала бюджетной системы России, расчеты и анализ Sherpa Group

Снижение связано с дефицитом региональных бюджетов, повышенной экономической неопределенностью и более медленным финансированием инфраструктурных нацпроектов. Кроме того, на величину снижения могла повлиять высокая база прошлого года — год назад в этот период наблюдался рост на 18,5%.

Увеличение инфраструктурных вложений бюджетов регионов в текущих ценах в первом полугодии 2026 года зафиксировано в двух федеральных округах: Северо-Кавказском (+17,6%, до 39,9 млрд руб.) и Дальневосточном (+4,3%, до 39,3 млрд руб.). Так же было по итогам первого квартала, но тогда рост на Дальнем Востоке был более сильным (+13%), а на Северном Кавказе, наоборот, чуть слабее (+16,4%).

Бюджетные расходы на инфраструктуру территорий, которые пока не входят в федеральные округа (регионы, вошедшие в состав Российской Федерации в 2022 году), в первой половине 2026 года выросли на 83%, до 11 млрд руб. Впрочем, основная часть расходов на отрасль идет там через федеральный бюджет.

Инфраструктурные расходы региональных бюджетов по итогам первого полугодия 2026 года снижались в шести федеральных округах в диапазоне от −13,1% (Приволжский) до −48,7% (Южный). Для ЮФО такой результат вызван в основном пониженными инфраструктурными вложениями в Краснодарском крае и Севастополе.

На топ-3 крупнейших регионов по инфраструктурным вложениям бюджета — Москву, Московскую область и Санкт-Петербург — в первом полугодии 2026 года пришлось 47,6% отраслевых вложений всей страны, или суммарно 255,2 млрд руб. Это оказалось на 3,4 п. п. больше, чем в первом квартале, но на 4,2 п. п. меньше, чем год назад. Как и в случае со всей страной, пик расходов на отрасль в этих регионах пришелся на апрель, а в мае и июне они вновь были пониженными.

По нашей оценке, основанной на изучении утвержденных расходов, по итогам 2026 года до инфраструктуры из региональных бюджетов могут довести на 4–6% меньше средств (в текущих ценах), чем год назад, или примерно 2,11 трлн руб. Для сравнения, в 2025 году рост таких расходов составил 10,3% (до 2,2 трлн руб.). Впрочем, до конца четвертого квартала планка может еще неоднократно измениться.

Источник: данные Единого портала бюджетной системы России, расчеты и оценка Sherpa Group

Материал публикуется исключительно в информационных целях, не является профессиональной консультацией, рекламой и офертой, а также не может быть основанием для принятия инвестиционных решений. Приведенные данные, экспертные мнения и прогнозы актуальны на дату публикации и не носят исчерпывающий характер.