Строительство в российских регионах: итоги первого квартала 2026 года

Строительство замедлили непогода и темпы финансирования

По данным Росстата, в первом квартале 2026 года суммарный объем строительных работ в российских регионах составил 2,91 трлн руб. (данные приведены без учета новых территорий, по которым подобная отраслевая статистика по‑прежнему отсутствует), что было на 10% меньше в сопоставимых ценах, чем в первом квартале прошлого года (здесь и далее, если не оговаривается иное, сравнение также дано в сопоставимых ценах). В текущих ценах падение составило 3,8%.

Наибольшее снижение активности наблюдалось в январе и феврале 2026 года. В эти месяцы объемы строительных работ были на 16% и 14% меньше, чем в соответствующие месяцы 2025 года. Одной из существенных причин, на наш взгляд, стало бóльшее количество снега в европейской части страны в новом году, по сравнению с более теплой и малоснежной зимой годичной давности. Даже если работы не прекращались, времени и ресурсов на уборку площадок и строящихся объектов от снега тратилось больше, чем в прошлом году.

Согласно данным метеорологов, в 2026 году количество осадков в Москве в январе превысило месячную норму на 60%, а в феврале — почти на 40%. Январь и февраль 2025 года, наоборот, отставали от нормы почти на 26% и на 86% соответственно. Похожая ситуация сложилась в других регионах центральной части страны.

Источник: данные Росстата, расчеты и анализ Sherpa Group

В марте, когда влияние погодного фактора на этих территориях резко уменьшилось, месячный объем строительных работ в России был лишь на 1,9% ниже уровня марта 2025 года. В Центральном федеральном округе в этот месяц наблюдалось превышение строительной активности на 9,1% против отставания на 13% в феврале и на 22% в январе. Подобные тенденции были зафиксированы и в Северо-Западном федеральном округе.

Федеральными округами, где строительная активность продолжила падать и в марте 2026 года, стали Южный (-18,1% против -3,1% в феврале), Северо-Кавказский (-3,1% против +9,1% в феврале) и Сибирский (-15,9% против -9,2%). Там погодные отличия между годами не были столь заметными и мартовское снижение могло быть спровоцировано другими причинами.

Так, например, сокращение объема строительных работ происходило одновременно с более медленными темпами федерального финансирования национальных проектов и инфраструктуры из бюджетов регионов (но в марте они в основном тоже стали увеличиваться). Кроме того, в отрасли из‑за сокращения спроса росла доля жилой недвижимости, строящейся с переносом сроков.

Снижение строительной активности в первом квартале 2026 года было зафиксировано во всех федеральных округах. Наиболее сдержанным оно оказалось на Дальнем Востоке (-1,6%, до 306,1 млрд руб.). На это повлиял отраслевой рост в полтора раза в Хабаровском крае (до 59,9 млрд руб.) за счет жилого строительства и реализации инфраструктурных проектов. У прошлогодних лидеров в округе — Амурской области и Якутии — активность снижалась.

Самое значительное падение объема строительных работ по итогам января — марта 2026 года наблюдалось в Северо-Западном федеральном округе: на 18,4%, до 281,4 млрд руб. Год назад в это время у него были наибольшие темпы роста (+17,4% по уточненным в декабре данным), поэтому нынешнее снижение частично объяснимо коррекцией.

Источник: данные Росстата, расчеты и анализ Sherpa Group

По нашим прогнозам, темпы роста объема строительных работ в 2026 году будут меньше, чем в 2025 году, то есть ниже 2,5%. В пессимистичном сценарии мы ждем рост менее чем на 1%. При этом снижение ключевой ставки может отразиться позитивно на росте активности в отрасли лишь ближе к концу 2026‑го или в первой половине 2027 года.

Красноярский край потеснил Татарстан со второго места

Наибольший объем строительных работ в первом квартале 2026 года был выполнен в Москве (434,3 млрд руб.), в сопоставимых ценах он снизился на 10,8%. По результатам двух месяцев отставание составляло 17,5%, но ситуация улучшилась в марте. В этот месяц объем строительных работ в столице вырос на 1,8% к марту прошлого года.

Источник: данные Росстата, расчеты и анализ Sherpa Group

Второе место по объему работ в первом квартале 2026 года занял Красноярский край (128,5 млрд руб.), где строительная активность увеличилась на 2,6%. В этот же период прошлого года регион занимал пятое место — причиной значительного улучшения позиций стала слабая или отрицательная отраслевая динамика в других субъектах федерации. Так, например, у занимавшего год назад второе место Татарстана рост строительных работ составил 0,3% (до 122,5 млрд руб.), а у Московской области, Санкт-Петербурга и Ханты-Мансийского округа произошло снижение в пределах 9–21%.

Положительная динамика в первом квартале 2026 года среди топ-10 крупнейших по объемам строительства регионов наблюдалась только у Красноярского края и Татарстана.

У остальных восьми регионов топ-10 она оказалась в пределах от -8,3% (Ямало-Ненецкий автономный округ) до -28,4% (Краснодарский край). На Ямале снижение фиксируется последние несколько лет из‑за сокращающейся инвестиционной активности, в Краснодарском крае существенно снизились бюджетные расходы на создание инфраструктуры.

Доля топ-10 крупнейших по объемам строительства регионов в январе — марте 2026 года составила 46,4%. Это было на 1 п. п. больше, чем по итогам 2025 года, и на столько же меньше, чем в первом квартале прошлого года.

Источник: данные Росстата, расчеты и анализ Sherpa Group

Самые значительные темпы роста объема строительных работ среди всех российских регионов в первом квартале 2026 года зафиксированы в Чукотском автономном округе (почти в 2,2 раза, до 11,9 млрд руб.), что, на наш взгляд, связано с продолжением строительства Баимского горно-обогатительного комбината. Также среди лидеров по темпам роста были Чечня (+74,5%, до 25,4 млрд руб.) и Тульская область (+71,2%, до 23,6 млрд руб.). В республике за год выросли объемы жилищного строительства, в Тульской области — вложения в инвестпроекты.

Наибольшее снижение строительной активности в первом квартале 2026 года наблюдалось в Ульяновской области (-60,2%, до 5,4 млрд руб.) на фоне меньшей активности в строительстве жилья (в том числе индивидуального) и реализации промышленных проектов, а также сдержанных инфраструктурных расходов.

Другими регионами, показавшими существенные темпы снижения объемов строительства, стали Республика Алтай (-53%, до 4,3 млрд руб.) и Ивановская область (-47,2%, до 4,6 млрд руб.). В обоих случаях падение объяснимо сложностью удержания достаточно высоких темпов роста, которые были у этих субъектов федерации в первом квартале 2025 года.

В целом снижение строительной активности в январе — марте 2026 года зафиксировано у 57 регионов из 85‑ти, для которых публикуется статистика. В ближайшие один-два квартала мы не ждем усиления отрицательной динамики и увеличения количества этих регионов. Многие из них будут сокращать отставание от результатов годичной давности и лишь в некоторых случаях превышать последние.

Строительная инфляция снизилась меньше 7%

Согласно нашим расчетам на основе данных Росстата, по итогам первого квартала 2026 года инфляция в строительной отрасли составила 6,9%. Это было на 0.7 п. п. меньше уровня всего 2025 года, и на 1,7 п. п. меньше значения, зафиксированного в первом квартале 2025 года.

На уменьшение строительной инфляции помимо общеэкономических тенденций (замедления роста цен на услуги и непродовольственные товары) повлияла пониженная активность в отрасли в первые месяцы года.

Инфляция в строительной отрасли, оцененная на основе данных Росстата, отражает общее изменение уровня цен в первом квартале 2026 года к уровню за тот же период 2025 года. Она включает в себя рост стоимости стройматериалов и оборудования, аренды техники, оплаты труда и т. д. В каждой из этих категорий рост цен может заметно отличаться от итогового.

Инфляция в целом по экономике за три месяца выросла на 0,3 п. п., до 5,9% по итогам марта, и уменьшилась на 4,4 п. п. за минувший год (в марте 2025 года она составляла 10,3%).

Самый высокий рост цен в строительстве в первом квартале 2026 года зафиксирован в Северо-Кавказском федеральном округе: 9,2%. Год назад инфляция там была наименьшей (6%). Самый низкий рост отраслевых цен наблюдался в Южном федеральном округе: 4,8%. Это, наоборот, связано с высокой базой начала прошлого года — инфляция в южных регионах была тогда наибольшей (10,6%).

Вероятно, в течение ближайшего квартала строительная инфляция в целом по стране продолжит снижаться. Но из‑за постепенного увеличения объема работ в отрасли это будет происходить более медленными темпами, чем в первом квартале.

Источник: данные Росстата, расчеты и анализ Sherpa Group

Инфраструктурные расходы сокращались до марта

Общий объем расходов региональных бюджетов на инфраструктуру в первом квартале 2026 года, по нашим расчетам на основе данных Единого портала бюджетной системы России, составил 208,2 млрд руб., что было на 28,5% меньше в текущих ценах, чем за тот же период годичной давности.

Объем расходов региональных бюджетов на инфраструктуру рассчитан по инфраструктурным кодам бюджетов субъектов федерации. Эти коды показывают вложения региональных и муниципальных властей в строительство, капитальный ремонт и проектирование объектов транспортной, коммунальной, социальной, телекоммуникационной и энергетической сфер.

Для сравнения, по итогам 2025 года рост инфраструктурных вложений регионов составлял 10,3%. Причиной отрицательной динамики в начале 2026‑го стала более снежная и холодная, чем в прошлом году, зима в европейской части страны, а также замедление федерального финансирования инфраструктурных нацпроектов.

При этом самое сильное снижение было зафиксировано по итогам января — февраля 2026 года (-49,4%). В марте регионы стали активнее вкладывать в инфраструктуру: объем вложений в течение этого месяца составил 122,6 млрд руб. против 122 млрд руб. год назад, поэтому сложившееся отставание частично сократилось.

Источник: данные Единого портала бюджетной системы России, расчеты и анализ Sherpa Group

Лишь в двух федеральных округах по итогам первого квартала 2026 года наблюдался рост инфраструктурных вложений в текущих ценах: в Северо-Кавказском (+16,4%, до 15,1 млрд руб.) и Дальневосточном (+13%, до 21,9 млрд руб.). В первом случае это связано с меньшей разницей в погодных условиях в начале этого года и год назад. Во втором случае рост наблюдался на фоне низкой базы в первые месяцы прошлого года.

В свою очередь, бюджетные инфраструктурные расходы территорий, не входящих в федеральных округов («Сириус» и регионы, включенные в состав Российской Федерации в 2022 году) в первом квартале 2026 года увеличились в 3,5 раза, до 3 млрд руб. При этом существенная часть инфраструктурных вложений не отражается в этой статистике, так как представляет собой федеральные или частные средства.

Снижение инфраструктурных расходов бюджетов в январе — марте 2026 года наблюдалось в шести федеральных округах в пределах от -12,9% (Северо-Западный) до -63,6% (Сибирский). Год назад темпы роста вложений в отрасль в регионах Сибири составляли 68%, то есть фактически объем расходов на инфраструктуру в этом округе вернулся к уровню двухлетней давности в текущих ценах.

Тремя регионами с наибольшими инфраструктурными расходами в первом квартале 2026 года стали Москва (45,4 млрд руб.), Санкт-Петербург (23,6 млрд руб.) и Московская область (23,1 млрд руб.). На них пришлось 44,2% инфраструктурных расходов всех регионов. Это на 5,9 п. п. меньше, чем по итогам 2025 года, и на 2,4 п. п., меньше, чем год назад — в первом квартале 2025 года. Снижение общей доли связано с тем, что Москва в первые три месяца года направила в инфраструктуру почти на 39,1% меньше средств, чем год назад, Московская область и Санкт-Петербург — на 28,2% и 18,8% меньше соответственно.

В течение второго квартала мы ожидаем сокращение наблюдаемого отставания, как для крупнейших регионов, так и для всей страны в целом. Объем запланированных бюджетных расходов всех субъектов федерации на инфраструктуру на 2026 год пока меньше на 3,8% прошлогодних планов, то есть до отрасли к концу года из региональных бюджетов могут довести 2,12 трлн руб. Но это значение может быть скорректировано, в том числе в сторону увеличения.

Источник: данные Единого портала бюджетной системы России, расчеты и оценка Sherpa Group

Материал публикуется исключительно в информационных целях, не является профессиональной консультацией, рекламой и офертой, а также не может быть основанием для принятия инвестиционных решений. Приведенные данные, экспертные мнения и прогнозы актуальны на дату публикации и не носят исчерпывающий характер.

Обзор в СМИ

15.05.2026

РБК

Два региона ДФО вышли в лидеры по росту строительной активности