Комплексный план и нацпроекты: итоги 2024 года

Комплексному плану вновь помог Центральный транспортный узел

Согласно данным Минфина, транспортная часть комплексного плана модернизации и расширения магистральной инфраструктуры (здесь и далее под сокращенным наименованием «комплексный план» подразумевается его транспортная часть) в 2024 году достигла бюджетного исполнения 99,6%, что совпало с уровнем исполнения в 2023‑м.

Из федерального бюджета в комплексный план в 2024 году направили 142,7 млрд руб. Из-за более медленного освоения средств основная часть финансирования сместилась на четвертый квартал, в течение которого до мероприятий довели 96,8 млрд руб., или почти 68% годового объема. Годом ранее на последний квартал пришлась примерно половина всех средств (около 49%) в комплексный план, а общие вложения в него по итогам 2023 года составили 213,4 млрд руб. Впрочем, снижение расходов не было спонтанным, его закладывали в федеральном бюджете на 2024 год и, например, осенью 2023 года планировали вложить 101,6 млрд руб.

Источник: данные Минфина, расчеты и анализ Sherpa Group

По итогам 2024 года, 100%-ное исполнение зафиксировано у пяти федеральных проектов комплексного плана из семи: «Развития железнодорожной инфраструктуры Центрального транспортного узла» (39,2 млрд руб.; был выполнен досрочно, но получил дополнительные средства), «Развития железнодорожных подходов к морским портам Северо-Западного бассейна» (11,5 млрд руб.), «Развития железнодорожных подходов к морским портам Азово — Черноморского бассейна» (8,5 млрд руб.), «Развития высокоскоростных железнодорожных магистралей» (3 млрд руб.; был выполнен досрочно) и «Развития морских портов» (2,3 млрд руб.).

Еще два федеральных проекта плана — «Развитие региональных аэропортов» и «Развитие Северного морского пути» — выполнили на 99,5% и 99% соответственно. До них довели 28,9 млрд руб. и 49,4 млрд руб.

Источник: данные Минфина, расчеты и анализ Sherpa Group

Высокие уровни исполнения связаны со значительным перераспределением средств между федеральными проектами комплексного плана. Традиционно в последнем квартале опережающим по темпам финансирования проектам увеличивают или оставляют прежней планку финансирования, а отстающим — ее снижают, чтобы освоенных в предшествующие месяцы средств хватило для достижения высокого уровня исполнения.

К федеральным проектам, финансирование которых в 2024 году было ускоренным, в комплексном плане относятся «Развитие высокоскоростных железнодорожных магистралей» и «Развитие железнодорожной инфраструктуры Центрального транспортного узла». Оба были исполнены досрочно, причем в четвертом квартале планку финансирования второго из них решили увеличить в 19,6 раза, до 39,2 млрд руб. Объем финансирования первого менять не стали.

Федеральный проект, касающийся развития инфраструктуры Центрального транспортного узла, помог достижению более высокого объема федеральных расходов на комплексный план и в 2023 году. Тогда добавка для ЦТУ в четвертом квартале составила 24,3 млрд руб., а всего в него направили 51,5 млрд руб., около четверти средств на комплексный план в 2023‑м, при том, что вплоть до сентября в бюджетной росписи этого проекта не было.

Если бы дополнительных вложений в ЦТУ не произошло, до мероприятий комплексного плана в 2024 году довели бы лишь около 103,6 млрд руб. Это немного меньше уровня, который мы прогнозировали в октябре в пессимистическом сценарии (порядка 105 млрд руб.), и более чем вдвое меньше фактических трат в 2023‑м. Исполнение комплексного плана по отношению к октябрьскому уровню ожидаемых вложений составило бы 80%.

Источник: данные Минфина, расчеты и анализ Sherpa Group

К проектам с отстающими темпами финансирования в комплексном плане в минувшем году можно отнести как минимум три федеральных проекта. В четвертом квартале 2024‑го им всем снизили планку финансирования, наиболее сильно пострадало «Развитие морских портов» (планируемые вложения сократили на 65%, до 2,3 млрд руб.), «Развитие региональных аэропортов» (сокращение на 32,6%, до 29,1 млрд руб.) и «Развитие Северного морского пути» (на 10,9%, до 49,9 млрд руб.).

В 2022‑2023 годах последние два проекта относились к планово финансируемым, вложения в них в последнем квартале значительно не корректировали. В свою очередь, федеральный проект, касающийся морских портов, отставал по темпам финансирования и в прошлые годы.

Подробнее о том, как финансировали комплексный план, «Безопасные качественные дороги» и другие нацпроекты в 2023 году, можно узнать в аналитическом обзоре «Национальные проекты: итоги 2023 года».

Федеральные проекты «Развитие железнодорожных подходов к морским портам Северо-Западного бассейна» и «Развитие железнодорожных подходов к морским портам Азово — Черноморского бассейна» в 2024 году финансировали медленно: на конец третьего квартала до них было доведено 1,9% и 9,2% соответственно. Но в четвертом квартале планку финансирования для них снизили минимально: на 3,3% и 2,3% соответственно, до 11,5 млрд руб. и 8,5 млрд руб. В их случае хоть финансирование и шло большую часть года отстающими темпами, по итогам года оно оказалось плановым.

В 2025 году комплексный план заменят новым национальным проектом «Эффективная транспортная система». В федеральном бюджете на него в первый год реализации заложено 139,4 млрд руб., то есть близко к тому, что фактически потратили на комплексный план в 2024‑м.

Источник: оценка и анализ Sherpa Group

Почему комплексный план не получил запланированные средства?

За шесть лет реализации транспортной части комплексного плана (2019‑2024 годы) из федерального бюджета в нее направили почти 1,9 трлн руб. В утвержденных осенью 2018 года параметрах комплексного плана в 2019‑2024 годах на эти цели планировали потратить 3 трлн руб. федеральных средств (а с учетом внебюджетных и других источников — 6,3 трлн руб.).

Недостижение этого уровня финансирования со стороны федерации, на наш взгляд, можно объяснить несколькими объективными и на момент формирования плана непрогнозируемыми причинами: пандемией и возникшими ограничениями, изменением инфраструктурных приоритетов государства в ходе кризиса (в 2020‑м большее внимание стали уделять автодорогам, которые входили в комплексный план лишь частично, а к 2024 году окончательно были выведены за его периметр), необходимостью перестройки логистики из-за санкций в 2022‑2023 годах, несовершенством и пересмотром изначального планирования и др.

Так, например, в первоначальный состав транспортной части комплексного плана входили федеральные проекты, посвященные созданию транспортно-логистических центров, развитию высокоскоростного железнодорожного сообщения, внутренним водным путям. Впоследствии их реализация сдвигалась на более поздние сроки, отменялась или проводилась с минимальным участием государства. Все это влияло на снижение объема доведенных до комплексного плана федеральных средств.

В некоторых случаях (например, морских портов) предполагалось активное привлечение частных вложений, однако отсутствие синхронизации и инвестиционная пауза во время пандемии сделали своевременную реализацию таких проектов проблемной.

На наш взгляд, опыт финансирования и формирования комплексного плана учтут при реализации нацпроекта «Эффективная транспортная система», объем федеральных вложений в который изначально заявлен не очень высоким (около 1 трлн руб. федеральных средств в 2025‑2030 годах).

Источник: данные Минфина, расчеты и анализ Sherpa Group

Новый поворот «Безопасных качественных дорог»

Бюджетное исполнение национального проекта «Безопасные качественные дороги» (БКД) по итогам 2024 года составило 100% — такой уровень реализации удалось достичь второй год подряд (в более точном приближении в 2023 и 2024 годах исполнение БКД составляло 99,958% и 99,964% соответственно). Кроме того, до нацпроекта довели рекордный объем средств: 744,7 млрд руб., что было на 41,4% больше, чем в 2023 году.

На 100% были исполнены пять федеральных проектов из шести, входящих в БКД. Исключением стала «Дорожная сеть», касающаяся развития региональных и муниципальных дорог — ее профинансировали на 99,9% (279,5 млрд руб.) от запланированного уровня. При этом все предыдущие кварталы это федеральный проект лидировал по скорости освоения средств.

Источник: данные Минфина, расчеты и анализ Sherpa Group

Источник: данные Минфина, расчеты и анализ Sherpa Group

Традиционно в четвертом квартале «Безопасным качественным дорогам» заметно увеличили планку вложений: в 2024‑м — на 12,5%, или на 83 млрд руб. В относительном выражении добавление оказалось меньше, чем год назад (15,6%), в абсолютном — наоборот больше, (тогда оно составило 71 млрд руб.).

Помимо поступления дополнительных средств, внутри нацпроекта произошло их перераспределение. Двум федеральным проектам БКД в четвертом квартале уменьшили плановое финансирование: «Развитию общественного транспорта» — на 34,8%, до 27,6 млрд руб., «Безопасности дорожного движения» — на 6,4%, до 6,6 млрд руб. Перемены в планах не затронули самый небольшой проект БКД — «Автомобильные дороги Минобороны России».

Федеральному проекту, связанному с общественным транспортом, сокращали финансирование и год назад в четвертом квартале 2023‑го, но не так значительно (лишь на 7,8%). Мы связывали это с неготовностью ряда проектов к финансированию и отсутствием синхронизации между планами государства и частных инвесторов. Сейчас негативное влияние на проекты оказывает высокая ключевая ставка.

Рост планки вложений коснулся трех проектов: «Развития федеральной магистральной сети» (увеличение на 23,3%, до 425,4 млрд руб.), «Дорожной сети» (на 6,8%, до 279,5 млрд руб.) и «Общесистемных мер развития дорожного хозяйства» (на 1,7%, до 4,9 млрд руб.).

Источник: данные Минфина, расчеты и анализ Sherpa Group

Мы полагаем, что в первых двух случаях значительный рост был связан с усилением в периметре нацпроекта роли процессных трат (регулярных расходов, например, на поддержку государственной компании «Автодор»). В пользу этой гипотезы может говорить то, что объем крупных госзакупок в автодорожной сфере в 2024 году был сопоставим с прошлогодним, на него слабо повлияло увеличение расходов на БКД в течение года на 30‑40%.

Общий объем расходов на инфраструктурные национальные проекты (комплексный план и «Безопасные качественные дороги») в 2024 году составил 887,4 млрд руб., увеличившись на 19,7% к 2023 году. Из-за непредвиденных «сверхрасходов» на БКД и Центральный транспортный узел, эта сумма превысила наш оптимистичный прогноз в 870 млрд руб., сделанный в октябре.

В 2025 году основная часть федеральных проектов «Безопасных качественных дорог» войдет в состав национального проекта «Инфраструктура для жизни». На автодорожную часть последнего в нынешнем году собираются потратить 1,05 трлн руб., что будет на 41% больше фактических расходов в 2024‑м и совпадает с темпами роста расходов на БКД относительно 2023 года.

Источник: оценка и анализ Sherpa Group

Повороты реализации «Безопасных качественных дорог»

По нашим расчетам на основе данных Минфина, в национальный проект «Безопасные качественные дороги» в 2019‑2024 годах из федерального бюджета довели 2,4 трлн руб.

В первой утвержденной версии паспорта (декабрь 2018 года), общие расходы на БКД должны были составить 4,8 трлн руб., в том числе 0,442 трлн руб. из федерального бюджета. Предполагалось, что основное бремя реализации нацпроекта понесут региональные бюджеты (4,1 трлн руб.) и внебюджетные источники (почти 200 млрд руб.).

Концепция была пересмотрена уже на второй год реализации БКД во время пандемии, когда новое правительство выбрало автодороги приоритетной инфраструктурной отраслью и решило развивать в формате госконтрактов. Объем федерального финансирования нацпроекта увеличили в 2020 году примерно в полтора раза к «паспортному» значению и далее он ежегодно рос.

Вложения следующих шести лет тоже укладываются в эту логику: основную нагрузку будет нести федеральный бюджет. На нацпроект «Инфраструктура для жизни» в 2025‑2030 годах планируют потратить 11,5 трлн руб., из них 9,6 трлн руб. — средства федерального бюджета. По нашим расчетам, на автодорожную часть придется более 9,2 трлн руб., включая почти 8,4 трлн руб. средств федерального бюджета. Это амбициознее уровня финансирования прошедших шести лет, и, вероятно, помимо наращивания вложений учитывает процессные траты.

Источник: данные Минфина, расчеты и анализ Sherpa Group

Нацпроекты завершились с рекордами

Бюджетное исполнение 15 национальных проектов в 2024 году достигло 99,6% и побило прошлогодний рекорд (99,2%). До них довели 3,3 трлн руб. федеральных вложений, что превысило уровень финансирования прошлого года на 11% и тоже стало рекордным.

Минфин не публикует информацию о бюджетном исполнении «Развития техники, технологий и научных исследований в области использования атомной энергии в РФ на период до 2024 года», который ранее также причисляли к нацпроектам. Объем расходов на него в 2024 году должен был составить 24 млрд руб., впрочем, у этого проекта в предыдущие годы наблюдалось 100%-ное исполнение.

Источник: данные Минфина, расчеты и анализ Sherpa Group

В четвертом квартале 2024 года планку финансирования национальным проектам увеличили на 5,3%, или почти на 168,2 млрд руб. Рост финансирования коснулся лишь четырех из них: «Демографии» (на 13%, до 1,05 трлн руб.), «Безопасных качественных дорог» (на 12,5%, до 745 млрд руб.), комплексного плана модернизации и расширения магистральной инфраструктуры (на 9,2%, до 143,3 млрд руб.) и «Международной кооперации и экспорта» (на 6,6%, до 147,1 млрд руб.). У трех нацпроектов были опережающие темпы финансирования в 2024 году, исключением был комплексный план.

Для остальных 11 национальных проектов в четвертом квартале наблюдалось снижение планки финансирования в диапазоне от —0,7% («Образование») до —27,2% («Беспилотные авиационные системы»). Уменьшение, которое может говорить о сложностях с темпами вложений, зафиксировано у четырех нацпроектов: кроме упомянутых «Беспилотных авиационных систем», к ним относятся «Экология» (снижение на 5,5%, до 70,4 млрд руб.), «Малое и среднее предпринимательство» (на 5,7%, до 68,7 млрд руб.) и «Цифровая экономика Российской Федерации» (на 10,2%, до 146,1 млрд руб.). Почти все эти нацпроекты отставали по исполнению по итогам трех кварталов 2024 года.

У «Беспилотных авиационных систем» оказалось также наименьшее исполнение по итогам 2024 года среди всех национальных проектов: 97,4% или 32.9 млрд руб. На наш взгляд, отставание связано с первым годом реализации этого нацпроекта и с заметной корректировкой планов (например, был уменьшен целевой показатель по производству гражданских беспилотников). Наиболее сильному снижению в «Беспилотных авиационных системах» в последнем квартале подвергся федеральный проект, посвященный перспективным технологиям в этой сфере, финансирование которого уменьшили на 66%.

Также среди условных антилидеров по исполнению в 2024 году оказался нацпроект «Экология». После корректировки объемов финансирования до него было доведено 97,4% предусмотренных на год средств, или 68,8 млрд руб. Федеральные проекты внутри «Экологии» сокращали менее значительно, чем в случае беспилотников, в основном снижение вложений на 8‑14% в четвертом квартале затронуло направления, связанные с ликвидацией несанкционированных свалок и комплексной системой обращения с твердыми коммунальными отходами.

Источник: данные Минфина, расчеты и анализ Sherpa Group

Источник: данные Минфина, расчеты и анализ Sherpa Group

По итогам 2024 года 100%-ного бюджетного исполнения удалось достичь четырем нацпроектам: «Демографии», «Безопасным качественным дорогам», «Науке и университетам» и «Международной кооперации и экспорту». На них суммарно пришлось 63,3% всех федеральных вложений в национальные проекты в минувшем году. Год назад на 100% были исполнены лишь два национальных проекта (БКД и «Наука и университеты»).

Среди федеральных проектов 100%-ное исполнение зафиксировано у 37‑ми из 79 шт. Это на один проект меньше, чем в 2023 году. Наименьшее бюджетное исполнение оказалось на уровне 88,7% у федерального проекта «Сохранение озера Байкал», входящего в состав национального проекта «Экология» (ему начали сокращать вложения еще в третьем квартале). У остальных федеральных проектов исполнение превышало 95%, что является достаточно высоким результатом.

Источник: данные Минфина, расчеты и анализ Sherpa Group

С федеральным проектом «Комплексная система мониторинга качества окружающей среды» (нацпроект «Экология») поступили не вполне обычно. Его объем финансирования в 2024‑м должен был составить 144,2 млн руб., но в течение года федеральные средства так и не перевели. Чтобы исполнение не оказалось нулевым по итогам года, плановое финансирование федпроекта также уменьшили до нуля. В итоге несмотря на фактическое неисполнение проекта, он не ухудшает показатели нацпроекта, в который входит.

Согласно принятому федеральному бюджету, в 2025 году на новые национальные проекты планируют направить 5,9 трлн руб. Рост расходов государства почти на 79% вызван увеличением количества нацпроектов до 19 шт., более широким кругом отраслей (представлены новые нацпроекты в промышленности, охвачена коммунальная инфраструктура), а также более тесной интеграцией регулярных вложений государства в состав нацпроектов (например, в состав нацпроекта «Семья» включили выплаты социальных обязательств). Поэтому реальное увеличение средств в экономике за счет нацпроектов окажется скромнее этих 79%.

Источник: оценка и анализ Sherpa Group

Сколько средств довели до национальных проектов в 2019‑2024 годах?

По нашим расчетам, в национальные проекты в 2019‑2024 годах было перечислено почти 15,9 трлн руб. федеральных средств. При формировании национальных проектов ожидалось, что их объем финансирования составит 25,7 трлн руб., при этом 13,2 трлн руб. будут направлены из федерального бюджета. То есть плановый результат оказался превзойден.

На наш взгляд, причинами превышения стали усиление роли государства в финансировании национальных проектов во время и после пандемии, выбор формата госзаказа для реализации проектов в инфраструктурных отраслях, достаточно сильный инфляционный фактор (цены с конца 2018 года выросли более чем на 70%).

По данным правительства России на начало декабря, из федерального бюджета на все национальные проекты в 2025‑2030 годах планируют потратить 40 трлн руб. С учетом того, что «под зонтиком» нацпроектов будут собирать все больше регулярных государственных расходов, а также из‑за остающихся высокими инфляционных рисков, этот объем не кажется недостижимым. При этом процессные расходы на отрасль слабо стимулируют активность частных инвесторов, которые больше заинтересованы в присутствии средств от государства в проектах в виде капитальных грантов и прочих мер поддержки.

Источник: данные Минфина, расчеты и анализ Sherpa Group

Материал публикуется исключительно в информационных целях, не является профессиональной консультацией, рекламой и офертой, а также не может быть основанием для принятия инвестиционных решений. Приведенные данные, экспертные мнения и прогнозы актуальны на дату публикации и не носят исчерпывающий характер.