Строительство в регионах: как тратили на отрасль и инфраструктуру в первой половине 2023 года

Рост вышел из кризиса

Согласно данным Росстата, объем строительных работ, выполненных в российских регионах в первом полугодии 2023 года, превысил 5,62 трлн руб. В сопоставимых ценах прирост к тому же периоду 2022 года составил 9,2%, а в текущих — 18,2%.

Без учета новых территорий, включенных в состав страны в октябре 2022 года. Данные по ним Росстат не предоставляет.

За год темпы роста ускорились: на середину 2022 года они составляли лишь 4% в сопоставимых ценах. Прошлогодний рост объяснялся тем, что активность в отрасли из‑за влияния пандемии и геополитической напряженности росла сдержанно, а наблюдаемое заметное увеличение объемов строительства в текущих ценах (19,5%) было обеспечено преимущественно высокой инфляцией.

Источник: данные Росстата, расчеты и анализ Sherpa Group

В первой половине 2023 года на увеличение темпов роста влияют приближение окончания электорального цикла, вызванный этим рост инфраструктурных вложений регионов и государства и несколько бо́льшая экономическая определенность, чем год назад, а, следовательно, и бо́льшая инвестиционная активность по отдельным направлениям.

Как и в первом квартале 2023 года, лидером по относительному росту объема работ в сопоставимых ценах среди федеральных округов в январе-июне 2023‑го стал Северо-Кавказский: прирост составил 28% (до 241,6 млрд руб.). Одной из основных причин стало активное увеличение бюджетных вложений в инфраструктурное строительство. Кварталом ранее прирост был еще существеннее — 42,2% — замедление обусловлено тем, что в первом квартале прошлого года из‑за экономической неопределенности инвесторы и власти регионов СКФО замедлили вложения в строительство, а уже во втором квартале ситуация начала постепенно исправляться.

Как менялся объем строительных работ в начале года, можно узнать из аналитического обзора «Строительство в регионах: итоги первого квартала 2023 года».

В тройку лидеров по относительному росту объемов строительных работ вошли также Приволжский (увеличение на 22,3%, до 963,6 млрд руб.) и Дальневосточный федеральные округа (на 17,3%, 518,4 млрд руб.).

В случае с Поволжьем темпы вложений в строительство во втором квартале ускорились из‑за активного строительства новых инфраструктурных и промышленных объектов. В случае Дальнего Востока темпы остались примерно на том же уровне, что и по итогам января-марта (17%) и были обусловлены созданием промышленных объектов и активным жилищным строительством в ряде регинов.

Наихудший результат к июлю 2023 года показал Северо-Западный федеральный округ, где объем строительных работ по итогам первого полугодия снизился на 0,2% в сопоставимых ценах к показателю годичной давности (до 510,7 млрд руб.).

Впрочем, пониженные объемы строительства характерны для СЗФО уже второй год подряд, что по‑видимому является следствием сворачивания на этой территории инвестиционных проектов как зарубежных компаний, так и отечественных, ориентированных на экспорт продукции в европейские страны.

Низкие приросты объема строительных работ по итогам полугодия были у Уральского и Сибирского федеральных округов: 1,1% и 2% соответственно, до 780,6 млрд руб. и 616,6 млрд руб. В первом случае наблюдается стагнация, поскольку часть проектов в одном из ключевых регионов — Ямало-Ненецком автономном округе — либо дошла до стадии эксплуатации либо «заморожена» еще до запуска, а других драйверов роста пока не возникло. В СФО низкий прирост в сопоставимых ценах связан с высокой базой прошлого года.

Из-за разнонаправленной динамики строительства в округах несколько изменилось распределение объемов работ между ними. Центральный федеральный округ так и остается безусловным лидером (1,58 трлн руб. в первой половине 2023‑го), а меньше всего — даже несмотря на рост объемов стройки — тратили на отрасль на Северном Кавказе (241,6 млрд руб.).

Источник: данные Росстата, расчеты и анализ Sherpa Group

Картина между остальными территориями изменилась. На второе место уверенно вышло Поволжье, обогнав Уральский федеральный округ. Объем строительства в ПФО в первом полугодии 2023‑го (963,3 млрд руб.) почти на четверть превысил аналогичный показатель для Урала (780,6 млрд руб.). Год назад в этих округах строили практически на те же суммы: УФО несильно, но обгонял ПФО — на 0,9% (717,2 млрд руб. против 710,9 млрд руб.).

Также к концу первого полугодия 2023 года «поменялись местами» Дальневосточный и Северо-Западный федеральные округа, первый обогнал второй на 1,5% по объемам строительных работ на своей территории (518,4 млрд руб. против 510,7 млрд руб.). К середине прошлого года в СЗФО, наоборот, объем работ составил на 20% больше, чем в ДФО (479,8 млрд руб. против 399,7 млрд руб.).

По нашей оценке, такое распределение мест между округами в ближайшее время сохранится, а общий рост объема строительных работ к концу 2023 года будет находиться в пределах 7‑10% в сопоставимых ценах. Таким образом, сам объем может достигнуть 14,9‑15,5 трлн руб. По итогам 2022‑го рост составлял 5,2% (до 12,9 трлн руб).

Регионы строят больше

Как и в первом квартале 2023 года, лидером по росту объема строительных работ стал Чукотский автономный округ: этот показатель вырос на 153,5% в сопоставимых ценах по отношению к первой половине 2022‑го, до 10,3 млрд руб. Это связано с подготовкой и реализацией инвестиционных проектов в регионе, в частности созданием инфраструктуры для Баимского горно-обогатительного комбината.

Среди лидеров по положительной динамике в первой половине 2023‑го также оказались Республика Алтай (рост на 100,9%, до 8,6 млрд руб.) и Калмыкия (на 83%, до 2 млрд руб.). В первом случае сильное влияние на объем работ оказывает активная реализация проектов в сфере туризма (горнолыжные и гостиничные комплексы, оздоровительные лагеря), во втором — проектов в сфере сельского хозяйства и солнечной энергетики. Несмотря на значительный рост активности, Калмыкия, как и год назад, — регион с наименьшим объемом строительных работ в России.

Помимо Калмыкии меньше всего строили в первом полугодии 2023 года в Туве (2,3 млрд руб.) и Ингушетии (2,7 млрд руб.). В первом регионе наблюдалось небольшое повышение активности в отрасли (на 3,6%), а во втором — ее снижение (почти на 20%) по отношению к показателю годичной давности.

Наибольшее снижение объема строительных работ в сопоставимых ценах в январе — июне 2023 года по сравнению с ситуацией годичной давности зафиксировано у Камчатского края: на 45,1%, до 11,8 млрд руб. Это, вероятно, связано со снижением темпов вложений в морскую и аэропортовую инфраструктуру из‑за окончания активной фазы строительства в предыдущем году.

Также заметно — на 41,8% и 34% — изменились в сопоставимых ценах — объемы строительных работ в Севастополе и Мурманской области (до 8,6 млрд руб. и 32,5 млрд руб. соответственно). У Севастополя это, возможно, связано с меньшим строительством социальных объектов и меньшим запуском инвестпроектов. При этом расходы на дорожное хозяйство города оказались выше уровня прошлого года. В Мурманской области сокращение может быть связано с тем, что в региональном бюджете меньше средств заложено на инфраструктуру, чем в прошлом году, и их освоение происходит медленнее, а также с меньшей инвестиционной активностью в целом.

У лидера по объему строительных работ в стране — Москвы — показатель вырос больше, чем в целом по стране: на 16,7%, до 764,5 млрд руб., и немного укрепился по сравнению с концом предыдущего квартала (15,2%). Во многом на это повлияло строительство жилых и коммерческих площадей, так как к середине года городские инфраструктурные расходы оказались примерно теми же, что и год назад.

У Московской области, занимающей второе место по объему строительства, динамика по отношению к первой половине 2022 года снова была отрицательной: наблюдалось падение в сопоставимых ценах на 12,2%, до 300,1 млрд руб. Влияние на это вновь оказывала достаточной высокая база прошлого года. Тогда активность в подмосковном строительстве выросла значительно: на 41,1% по отношению к середине 2021‑го. В том числе за счет активного жилищного строительства и реализации проектов в транспортной инфраструктуре.

Источник: данные Росстата, расчеты и анализ Sherpa Group

В строительной сфере Санкт-Петербурга год назад, наоборот, проявились кризисные тенденции (объем строительных работ в отрасли тогда снизился на 3,6%), но практически все первое полугодие 2023‑го ситуация менялась: к его концу объем строительных работ вырос на 10,1%, до 244,6 млрд руб. Частично это объясняется заметно бóльшими вложениями города в инфраструктуру, чем год назад.

Доля топ-10 регионов с наибольшими объемами строительства по итогам первой половины 2022 года составила 45,9% против 47,7% год назад (или 2,58 трлн руб. против 2,27 трлн руб.). На наш взгляд, это позитивный сигнал для отрасли. Он свидетельствует о том, что чуть активнее строить стали и в регионах с относительно небольшими рынками и менее развитой инфраструктурой, а, значит, появляется шанс на сокращение отраслевого разрыва между территориями.

Источник: данные Росстата, расчеты и анализ Sherpa Group

Цены рискуют ускориться

По нашим расчетам, к концу первого полугодия 2023 года инфляция в строительстве достигла 8,2% относительно цен в июле 2022 года. Кварталом ранее мы оценивали ее значение на уровне 7%. Усиление инфляции может быть связан как с ростом активности в отрасли, так и с проинфляционными рисками в экономике в целом.

Отраслевая инфляция по‑прежнему выше прогнозируемой годовой потребительской инфляции (5–7%). В дополнение к логистическому фактору (усложнение путей поставок необходимого оборудования и материалов) на рост отраслевых цен в ближайшие месяцы будет влиять и ослабление национальной валюты.

Инфляция в строительной отрасли в целом рассчитана на основе данных Росстата по отношению к ценам годичной давности. Она учитывает общее изменение уровня цен в отрасли, в том числе увеличение стоимости строительных материалов, удорожание оборудования, повышение уровня оплаты труда и т. д. Полученное значение — средневзвешенное по отрасли и может отличаться от инфляции в конкретных сегментах (дорожного строительства, создания жилой или коммерческой недвижимости и т. д.).

Самые высокие значения отраслевой инфляции в середине 2023 года были, по нашей оценке, в Приволжском (10,8%) и Дальневосточном (10,6%) федеральном округах. В ПФО высокое значение показателя сохранилось еще со второго квартала, а на рост цен на Дальнем Востоке, на наш взгляд, повлияли увеличение объемов строительства, необходимость дополнительной доставки материалов и оборудования на территорию и связанный с этим рост спроса.

Минимальной стала инфляция в Южном федеральном округе (1,6%), такой низкий уровень, вероятно, обусловило замедление темпов строительства во втором квартале, вследствие чего потребность в новых ресурсах (трудовых, строительных и т. д.) также снизилась. На Северном Кавказе подобное замедление было менее заметно, поэтому там отраслевая инфляция тоже уменьшилась, но не столь существенно: до 4,5%.

В ближайшие месяцы риск дальнейшего увеличения темпов отраслевой инфляции остается, но пока она, вероятно, не повторит уровень прошлого года (12–13%), если ситуация в экономике осенью значительно не ухудшится.

Источник: данные Росстата, расчеты и анализ Sherpa Group

Расходы на инфраструктуру немного замедлились

Инфраструктурные расходы региональных бюджетов в первом полугодии 2023 года, по нашим расчетам, достигли 758,9 млрд руб. Это на 24% больше в текущих ценах и примерно на 14,6% больше в сопоставимых ценах, чем год назад.

По итогам двух кварталов темп роста замедлился, но в целом это было ожидаемо. В январе — марте прирост в текущих ценах составлял 65,5% (около 55% в сопоставимых ценах) и это было связано преимущественно с низкой базой в первом квартале 2022 года. Позднее расходы регионов стали восстанавливаться и, следовательно, к концу второго квартала прошлого года база стала заметно выше.

Объем средств, поступивших в инфраструктуру, мы рассчитывали по так называемым инфраструктурным кодам региональных бюджетов. Эти коды учитывают вложения в строительство, капитальный ремонт и проектирование объектов транспортной, коммунальной, социальной, телекоммуникационной и энергетической сфер.

Информация о вложениях не является окончательной и впоследствии может быть уточнена, но, на наш взгляд, отражает ситуацию в инфраструктуре и динамику в целом.

Для федеральных округов были характерны порой противоположные тенденции инфраструктурных трат из региональных бюджетов. На Урале и Дальнем Востоке эти расходы снижались в сопоставимых ценах: на 0,5% и 7,4%, до 45,4 млрд руб. и 50,9 млрд руб. соответственно, что можно объяснить достаточно высоким дефицитом бюджета у части регионов, входящих в эти округа.

У Центрального федерального округа прирост инфраструктурных расходов региональных бюджетов за год составил 4,2%, до 308,3 млрд руб. Такое не очень высокое значение может объясняться тем, что в 2023 году отраслевые расходы Москвы (а ее доля составляет почти 73% в округе) стали немного замедляться из‑за окончания ряда масштабных инфраструктурных проектов: объем в первом полугодии снизился на 1,7%. У большинства других субъектов федерации в ЦФО вложения в инфраструктуру росли, но значительно изменить общий показатель они уже не могли.

Рост инфраструктурных расходов бюджета регионов в Приволжском и Южном федеральном округах в сопоставимых ценах был приблизительно одинаков: на 22,4% (до 78,6 млрд руб.) и на 21,2% соответственно (до 107,8 млрд руб.). В ПФО заметно росли отраслевые вложения в Татарстане, Нижегородской области, Пермском крае и Чувашии. В ЮФО драйверами роста выступили бюджеты Ростовской области, Краснодарского края и Севастополя. Примечательно, что в последнем, несмотря на значительное снижение объемов строительных работ в целом, расходы на дорожную инфраструктуру не падали.

Данные об инфраструктурных расходах территорий, включенных в состав страны осенью 2022 года, пока полноценно не поступают. Например, в электронном бюджете отображаются расходы Донецкой и Луганской Народной Республик на отрасль в первом полугодии (по 0,2 млрд руб. соответственно), но отсутствуют данные об аналогичных показателях для Херсонской и Запорожской областей. Лимит бюджетных обязательств всех четырех территорий на инфраструктуру, согласно порталу, составляет в 2023 году 1,6 млрд руб., что сравнимо с аналогичным отраслевым показателем, например, одной Калмыкии. Но это лишь те деньги, которые расходуют непосредственно региональные власти. Остальные расходы — более значительные, чем эта сумма — вероятно, могут тратиться через федеральный бюджет, а отслеживание его вложений с весны прошлого года затруднено.

Значительно нарастили объемы бюджетных вложений в инфраструктуру регионы Сибирского федерального округа (на 30,2%, до 45 млрд руб.). На это повлиял рост расходов в Кемеровской области, Алтайском и Красноярском краях и Туве. Также одним из факторов роста стало ускорение темпов вложений. Если в первой половине прошлого года регионы СФО потратили менее 23% запланированных на год средств, то за первое полугодие нынешнего — более 27%.

Сильнее всего выросли инфраструктурные вложения бюджетов регионов в Северо-Кавказском и Северо-Западном федеральных округах: на 72,4% (до 44,5 млрд руб.) и на 66,2% (до 78,5 млрд руб.) соответственно.

Из семи регионов СКФО отраслевые расходы увеличились в пяти, исключением стали Кабардино-Балкария и Карачаево-Черкесия. Наиболее высокий рост инфраструктурных трат был в Чечне и Дагестане, что опять же связано с ускорением вложений: исполнение составило свыше 38% в первом полугодии 2023‑го против 27% год назад.

Рост инфраструктурных вложений регионов СЗФО на фоне кризисного снижения объемов строительных работ в целом был связан в основном с тремя регионами: Санкт-Петербургом, Калининградской областью и Карелией. Менее существенно, но тоже выросли расходы на инфраструктуру в Коми, а также Псковской и Новгородской областях. На увеличение повлияли как ускорение трат, по сравнению с 2022‑м, так и необходимость поддерживать экономическую активность, несмотря на заморозку инвестпроектов с участием частного капитала. Но даже эти факторы помогли не всем. В пяти регионах СЗФО из 11 наблюдалась отрицательная динамика инфраструктурных трат.

Мы полагаем, что прирост бюджетных вложений регионов в инфраструктуру продолжит замедляться и по итогам года он может составить 10‑15% в текущих ценах (или 2‑6% в сопоставимых). По сравнению с прошлогодней динамикой, это выглядит достаточно позитивно: в 2022 году рост составил лишь 1,3% в текущих ценах (в сопоставимых было снижение почти на 10,6%), а всего до инфраструктуры через бюджеты субъектов федерации дошло 2 трлн руб. То есть в 2023 году до нее может дойти порядка 2,2‑2,3 трлн руб. региональных средств, но этого по‑прежнему недостаточно для устойчивого развития экономики.

Источник: данные Росстата, расчеты и анализ Sherpa Group

Материал публикуется исключительно в информационных целях, не является профессиональной консультацией, рекламой и офертой, а также не может быть основанием для принятия инвестиционных решений. Приведенные данные, экспертные мнения и прогнозы актуальны на дату публикации и не носят исчерпывающий характер.

Обзор в СМИ

09.08.2023

Коммерсантъ

Стройка пополняется проектами